主題：基金會(huì)在社會(huì)價(jià)值投資不同階段的不同方法

      • 通過(guò)社會(huì)價(jià)值投資促進(jìn)核心社會(huì)和環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

      • 基金會(huì)如何通過(guò)捐贈(zèng)降低社會(huì)價(jià)值投資的風(fēng)險(xiǎn)

      • 社會(huì)價(jià)值投資的機(jī)遇：投資者的投資策略可否具體化？

      • 下一代公益：基金會(huì)的戰(zhàn)略是如何變化的？

主持人:

      Gayle Peterson  牛津大學(xué)牛津社會(huì)價(jià)值投資計(jì)劃項(xiàng)目主任，Saïd商學(xué)院副院長(zhǎng)

嘉賓:

      王平  友成基金會(huì)創(chuàng)始人、理事長(zhǎng)

      John Balbach  麥克阿瑟基金會(huì)項(xiàng)目主任

      Christine Looney  福特基金會(huì)高級(jí)項(xiàng)目投資主任

Gayle Peterson：

      王平女士，您十年前就進(jìn)入公益慈善領(lǐng)域成立了友成基金會(huì)，籌集大量資金用于“新公益”，包括友成在創(chuàng)業(yè)方面也投入了大量的時(shí)間和重要資源。您在中國(guó)看到了什么？中國(guó)可以為這個(gè)世界帶來(lái)什么？友成打造的支持社會(huì)創(chuàng)新的平臺(tái)又是怎樣的？請(qǐng)您分享一下。

王平：

      謝謝Galye！非常榮幸能夠參與今天的討論，分享中國(guó)的做法。

      首先請(qǐng)?jiān)试S我簡(jiǎn)要介紹一下我所代表的友成基金會(huì)。十年前，我與多名商界領(lǐng)袖、學(xué)術(shù)精英共同成立了友成企業(yè)家扶貧基金會(huì)（簡(jiǎn)稱“友成”），英文名China Social Entrepreneur Foundation。

      至今，友成共支出約四千萬(wàn)美金，通過(guò)以下三種方式建造社會(huì)創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)：

      1.倡導(dǎo)。我們翻譯書籍、組織研討、提供培訓(xùn)，是最早在中國(guó)倡導(dǎo)社會(huì)創(chuàng)新和社會(huì)企業(yè)的基金會(huì)之一。2016年，我們與國(guó)家級(jí)智庫(kù)——中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)合作撰寫了《中國(guó)社會(huì)價(jià)值投資報(bào)告》，這是國(guó)內(nèi)第一份系統(tǒng)闡釋中國(guó)社會(huì)價(jià)值投資特點(diǎn)和狀況的研究報(bào)告。

      2.社會(huì)領(lǐng)域的“天使投資”。我們從初創(chuàng)的社會(huì)企業(yè)和NGO中發(fā)展領(lǐng)袖型人才（change makers），為他們提供資金和其他方面的支持。十年來(lái)，我們共支持了超過(guò)170家社會(huì)企業(yè)和組織，他們中的大多數(shù)都獲得了其他機(jī)構(gòu)的“跟投”，并成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)的翹楚。

      3.孵化。我們尋找正確的合作伙伴，與他們共同制定目標(biāo)和戰(zhàn)略，并提供包括種子基金在內(nèi)的其他資源，用“陪伴式”的方式在九年內(nèi)孵化了16個(gè)社會(huì)創(chuàng)新項(xiàng)目——他們最終都成為價(jià)值鏈上的重要環(huán)節(jié)。

      友成最顯著的孵化成果之一就是社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟（China Alliance of Social Value Investment,CASVI）的成立。為動(dòng)員更多的商業(yè)力量參與到社會(huì)變革中，我們與來(lái)自投資、金融、商業(yè)、學(xué)術(shù)、公益等領(lǐng)域的50余家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立了社投盟，這個(gè)多元、縱橫跨界的平臺(tái)，將小到草根組織、大到國(guó)際機(jī)構(gòu)包羅其中，有效對(duì)接社會(huì)價(jià)值投資的供給方和需求方。

      社投盟是中國(guó)首家合法注冊(cè)的聯(lián)盟類社會(huì)價(jià)值投資推動(dòng)機(jī)構(gòu)，同時(shí)具有國(guó)際化的特性——Calvert Foundation 創(chuàng)始人Wayne Silby先生、UN Social Impact Fund（UNSIF）全球負(fù)責(zé)人David Galipeau先生都是社投盟的理事，一些國(guó)際專家也在社投盟戰(zhàn)略委員會(huì)中擔(dān)任委員。

      社投盟的主要職責(zé)有一下三部分：

      1、資金：創(chuàng)立社會(huì)價(jià)值投資資金庫(kù)

      首先，我們鼓勵(lì)主流商業(yè)投資人簽署“不作惡”的榮譽(yù)準(zhǔn)則，在投資實(shí)踐中不投“負(fù)面清單”中的項(xiàng)目和企業(yè)；其次，我們通過(guò)模型設(shè)計(jì)，LPs轉(zhuǎn)介等方式幫助中國(guó)具有社會(huì)價(jià)值的商業(yè)投資基金（如“青云創(chuàng)投”），建立“社會(huì)價(jià)值傘基金”。在這方面，我們非常歡迎與國(guó)際性的基金會(huì)、基金及其他金融機(jī)構(gòu)合作，以期在中國(guó)探索出不同的模式。

      2、渠道：建立社會(huì)價(jià)值投資項(xiàng)目池

      我們與全國(guó)性及地方性商業(yè)協(xié)會(huì)合作，在北京、上海、深圳三地組織項(xiàng)目路演、論壇、競(jìng)賽等活動(dòng)，為社會(huì)企業(yè)/社會(huì)創(chuàng)新型企業(yè)對(duì)接潛在投資人和政策制定者。在這方面，我們期待國(guó)際性的基金會(huì)與中介機(jī)構(gòu)的參與。

      3、評(píng)估：開發(fā)社會(huì)價(jià)值量化評(píng)估工具

      我們自主研發(fā)了三A（Aim, Approach, Action）社會(huì)價(jià)值評(píng)估網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，為企業(yè)/投資的戰(zhàn)略、模式、結(jié)果以及最重要的三個(gè)A之間的一致性進(jìn)行評(píng)分。在這方面，我們正與UNSIF進(jìn)行合作，同時(shí)也歡迎IRIS、B Corp以及其他社會(huì)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)的加入。想要了解更多信息，您可以與社投盟秘書長(zhǎng)白虹女士、友成基金會(huì)秘書長(zhǎng)零慧女士聯(lián)系，她們就在這個(gè)會(huì)場(chǎng)上。

      如果您對(duì)社會(huì)價(jià)值投資在中國(guó)的發(fā)展感興趣，請(qǐng)聯(lián)系友成和社投盟，我們將會(huì)是您在中國(guó)的聯(lián)絡(luò)窗口和堅(jiān)實(shí)的合作伙伴！謝謝！

Q&A

Q1：《境外非政府組織境內(nèi)活動(dòng)管理法》及新《慈善法》的頒布對(duì)國(guó)際組織在中國(guó)的發(fā)展有哪些影響？

王平：

      今年，中國(guó)出臺(tái)了《慈善法》和《境外非政府組織境內(nèi)活動(dòng)管理法》。大家知道，在過(guò)去的十年中，中國(guó)的社會(huì)組織得到了很大的發(fā)展，現(xiàn)在已有大約30萬(wàn)家NGO組織和5000家基金會(huì)；而政府在社會(huì)組織的管理方面缺乏經(jīng)驗(yàn)、規(guī)制和能力。在此背景下出臺(tái)的相關(guān)法律，無(wú)論對(duì)于境外NGO，還是國(guó)內(nèi)社會(huì)組織，都是一種規(guī)范和梳理——條文中不僅有對(duì)行為的規(guī)范，也有相關(guān)的激勵(lì)。中國(guó)的慈善公益事業(yè)從無(wú)法可依到有法可依，是中國(guó)法制建設(shè)的進(jìn)步，也是中國(guó)公益和慈善事業(yè)發(fā)展的有力保障，這是一件好事，是一次進(jìn)步；對(duì)公益慈善未來(lái)的發(fā)展有何影響，我們也將拭目以待。

Q2：基金會(huì)如何通過(guò)信息分享來(lái)倡導(dǎo)建立社會(huì)價(jià)值投資的合作生態(tài)？

王平：

      得益于多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)的慈善捐贈(zèng)逐年增長(zhǎng)，越來(lái)越多的富人選擇做慈善家——如捐錢給貧困地區(qū)建學(xué)校。對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，Impact Investment是一個(gè)新概念。一方面，因?yàn)榫桢X更容易理解和操作，大額的捐贈(zèng)也更能引起公眾的注意；另一方面，多數(shù)富人仍執(zhí)著于高投資回報(bào)率，當(dāng)與他們溝通“社會(huì)價(jià)值投資”時(shí)，他們會(huì)說(shuō)，“只要能給我?guī)?lái)高回報(bào)，我是會(huì)投的”。

     所以說(shuō)，我們?nèi)栽谂?，投資人教育還需要一個(gè)過(guò)程。

Q3：基金會(huì)已經(jīng)存在了很多年，而社會(huì)價(jià)值投資正在興起，處于上升階段，未來(lái)社會(huì)價(jià)值投資產(chǎn)生的影響力將超過(guò)基金會(huì)，作為基金會(huì)，如何看待基金會(huì)的空間和角色？

王平：

      中國(guó)的國(guó)情有其獨(dú)特之處，政府的力量很強(qiáng)大也很有效。中國(guó)政府通過(guò)國(guó)有企業(yè)在農(nóng)村和貧困地區(qū)的投資來(lái)支持當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，我們有政府的軟性貸款，還通過(guò)PPP（Public Private Partnership）的方式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這其中政府給予了很多的優(yōu)惠政策。

      友成在倡導(dǎo)時(shí)，更多地希望去影響私人部門。我們的做法是“以捐代投 以投返捐”：“以捐代投”主要針對(duì)那些尚未引起商業(yè)投資人注意的初創(chuàng)企業(yè)，在商業(yè)天使投資進(jìn)入之前，公益基金會(huì)以“捐贈(zèng)”的方式扶持他們成長(zhǎng)，使他們能夠脫穎而出；“以投返捐”則當(dāng)企業(yè)獲得商業(yè)投資后，企業(yè)和商業(yè)的投資機(jī)構(gòu)則反過(guò)來(lái)捐贈(zèng)一部分利潤(rùn)到公益基金會(huì)，這部分資金將用于下一個(gè)處于種子期的社會(huì)創(chuàng)新型企業(yè)的扶持。

John Balbach：

      對(duì)于所有基金會(huì)的工作和他們的做法我不能斷言，但我可以說(shuō)，我們是在非常務(wù)實(shí)地解決問(wèn)題。我們所有的董事都說(shuō)，高社會(huì)價(jià)值的投資是真實(shí)存在的，我們正處在一條高的軌道上，但仍然需要更多耐心、靈活、寬容的資本讓高社會(huì)價(jià)值的項(xiàng)目生存下來(lái)。

Christine Looney：

      為了達(dá)到更加高效和透明的治理，越來(lái)越多的基金會(huì)開始內(nèi)部持有他們的所有資產(chǎn)，這是我看到的轉(zhuǎn)變，并仍將繼續(xù)。未來(lái)五到十年，在有影響力的倡導(dǎo)方面，公益慈善的重要作用將得到持續(xù)的發(fā)揮；但仍然需要各個(gè)行業(yè)的關(guān)鍵召集人和支持者繼續(xù)支持社會(huì)價(jià)值投資。所以，我認(rèn)為這是公益慈善的機(jī)遇。我認(rèn)為，在企業(yè)的不同發(fā)展階段應(yīng)有不同類型的資本進(jìn)入，基金會(huì)應(yīng)該為其早期發(fā)展提供資金，這樣將降低后期的風(fēng)險(xiǎn)，也將助力其發(fā)展至下一階段。