友導(dǎo)讀

社會價值投資聯(lián)盟（深圳）是2016年由友成企業(yè)家扶貧基金會聯(lián)合50余家機構(gòu)共同發(fā)起成立的一個推動社會價值投資的公益平臺，友成基金會理事長王平女士是社投盟創(chuàng)始主席。社投盟以“投向美好未來”為愿景，以“倡導(dǎo)一個共識，建立一套標準，打造一個平臺”為三大使命。一個共識，即提升商業(yè)回報與創(chuàng)造社會福祉、保護生態(tài)文明并舉；一套標準，即中國社會價值評估體系；一個平臺，即“義利并舉”的價值鏈和生態(tài)圈。

基于社會價值三A三力基礎(chǔ)評價模型，社投盟集合了數(shù)百位跨界專家的力量，研發(fā)了專門A股上市公司社會價值的評價模型和指標體系，并于2017、2018年推出了發(fā)現(xiàn)中國義利99報告。

2019年12月2日，由社投盟與博時基金聯(lián)合舉辦的“聚焦可持續(xù)，投資優(yōu)未來——2019中國可持續(xù)發(fā)展金融論壇暨博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF發(fā)布會”在上海成功舉辦。聯(lián)合國駐華協(xié)調(diào)員羅世禮，社投盟主席馬蔚華，博時基金管理有限公司黨委書記、董事長張光華，上海證券交易所投資者服務(wù)部副總經(jīng)理劉蔚等重量級嘉賓出席并致辭。友成基金會創(chuàng)始副理事長、社投盟主席團成員劉吉人先生、友成基金會秘書長零慧女士也應(yīng)邀出席了此次盛會。友成研究院汪亦兵先生以社標委專家的身份在現(xiàn)場見證了這一歷史時刻。

本次論壇圍繞“可持續(xù)發(fā)展金融”主題，具有廣泛影響力的金融和學(xué)術(shù)研究機構(gòu)150余位嘉賓齊聚一堂，共同探討全球可持續(xù)發(fā)展金融趨勢以及中國可持續(xù)發(fā)展金融的未來?，F(xiàn)場，由社投盟與博時基金聯(lián)合研發(fā)的國內(nèi)首個可持續(xù)發(fā)展主題ETF產(chǎn)品—— “博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”舉行了發(fā)布儀式。

01.實現(xiàn)全球可持續(xù)發(fā)展，推動可持續(xù)發(fā)展金融刻不容緩

聯(lián)合國駐華協(xié)調(diào)員羅世禮出席論壇并致辭，他表示，聯(lián)合國將加大可持續(xù)發(fā)展融資作為首要任務(wù)。在中國，聯(lián)合國需要與利益相關(guān)方在可持續(xù)發(fā)展融資與投資上建立共識：增強政策引導(dǎo)環(huán)境，發(fā)展包括評估體系與融資工具的可持續(xù)發(fā)展目標融資生態(tài)，以及為擴大可持續(xù)發(fā)展投資提供監(jiān)管框架與指引。2030年可持續(xù)發(fā)展議程的實現(xiàn)離不開各國、各行、各業(yè)（包括公共部門與私營部門）的合作與參與。期待更多的投資者、政策制定者和受益者能夠參與到推動中國可持續(xù)發(fā)展投資的行動上來。

聯(lián)合國駐華協(xié)調(diào)員羅世禮

社投盟主席馬蔚華發(fā)表題為“影響力投資與可持續(xù)發(fā)展”的主題演講。他在演講中提到，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標，僅新興國家每年就需要 3.9 萬億美元的資金支持，目前還存在 2.5 萬億美元的缺口，亟待主流投資機構(gòu)推出高質(zhì)量、大規(guī)模的金融產(chǎn)品。在聯(lián)合國開發(fā)計劃署、上交所的支持下，社投盟與博時基金推出的“博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”，不僅彌補了中國市場在可持續(xù)發(fā)展價值掛鉤的被動投資產(chǎn)品方面的空白，也是可持續(xù)發(fā)展金融的首創(chuàng)，開啟了一個新商業(yè)文明的時代。可持續(xù)的發(fā)展，不單是追求經(jīng)濟效益，也要努力實現(xiàn)社會價值。 

社投盟主席馬蔚華

博時基金管理有限公司黨委書記、董事長張光華發(fā)表題為“推動可持續(xù)金融發(fā)展，倡導(dǎo)可持續(xù)投資理念”的主題演講。他認為，社會和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，離不開可持續(xù)發(fā)展金融的支持，可持續(xù)發(fā)展投資是基金公司長期投資、價值投資、責(zé)任投資理念的最佳實踐。博時基金作為中國資本市場上的投資價值發(fā)現(xiàn)者，一直致力于尋找更全面的企業(yè)投資價值，博時將積極布局可持續(xù)金融產(chǎn)品，為投資者找到長期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標的。

博時基金管理有限公司黨委書記、董事長張光華

上海證券交易所投資者服務(wù)部副總經(jīng)理劉蔚發(fā)表題為“ETF與可持續(xù)金融創(chuàng)新發(fā)展”的主題演講。她表示，我國ETF行業(yè)已走過十五年的發(fā)展歷程，截止2019年11月底，境內(nèi)ETF總市值超過6500億元，2018年全年上交所各類ETF的交易總額超過7萬億元。近年來，隨著投資者資產(chǎn)配置觀念逐漸發(fā)生變化，以ESG為代表的各類主題型ETF開始受到市場關(guān)注，博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF產(chǎn)品是國內(nèi)基金行業(yè)專注ESG發(fā)展的典型代表。

上海證券交易所投資者服務(wù)部副總經(jīng)理劉蔚

02 金融領(lǐng)袖共議可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)新與挑戰(zhàn)

首場圓桌聚焦“可持續(xù)發(fā)展金融在中國的實踐與創(chuàng)新”，由人文財經(jīng)觀察家、社投盟主席團成員秦朔擔(dān)任主持人，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院院長姚洋，華泰保險董事長兼首席執(zhí)行官、社投盟主席團成員王梓木，中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理陸素源，博時基金管理有限公司總經(jīng)理江向陽，萬得信息技術(shù)股份有限公司董事長陸風(fēng)，華興資本集團董事長兼首席執(zhí)行官包凡等行業(yè)專家、領(lǐng)袖參與對話。

他們分別就可持續(xù)發(fā)展金融與ESG投資對于社會的意義、如何做好可持續(xù)發(fā)展投資、可持續(xù)發(fā)展金融產(chǎn)品發(fā)展需要的政策支持、可持續(xù)發(fā)展主題公募基金的業(yè)績表現(xiàn)、指數(shù)產(chǎn)品在可持續(xù)發(fā)展和ESG投資方面的作用及發(fā)展前景、資產(chǎn)管理人如何影響和引導(dǎo)投資標的公司實踐和改善ESG行為等諸多議題，各自從不同的行業(yè)和視角展開了詳細而深刻的探討，多方觀點碰撞出許多精彩的火花。

從左至右：秦朔、姚洋、王梓木、陸素源、陸風(fēng)、包凡

第二場圓桌交流主題為“全球可持續(xù)發(fā)展金融發(fā)展趨勢與挑戰(zhàn)”，由社投盟秘書長白虹擔(dān)任主持人。包括法國巴黎銀行資產(chǎn)管理亞太區(qū)CEOLigia Torres、晨星（Morningstar. Inc.）中國區(qū)總經(jīng)理夏小華、中金公司股票業(yè)務(wù)部合伙董事總經(jīng)理沈黎、恒生指數(shù)行政總裁關(guān)永盛、EngagedX執(zhí)行董事兼聯(lián)合創(chuàng)始人Karl H. Richter等海內(nèi)外重量級嘉賓進行了深入探討。

近年來，全球各國政府、投資者和金融機構(gòu)為實現(xiàn)全球可持續(xù)發(fā)展目標（SDGs）、助推全球可持續(xù)發(fā)展，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、可持續(xù)發(fā)展和氣候行動等方面投入了大量的資源，同時也催生出了各種不同形態(tài)的投資理念和金融產(chǎn)品，比如綠色金融、責(zé)任投資、影響力投資以及ESG投資等等。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，全球共有接近31萬億美元的資產(chǎn)引入了可持續(xù)投資策略進行管理，自2016年以來增長了34%，占全球資產(chǎn)管理總量的33%。

（數(shù)據(jù)來源：全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）2018年趨勢報告）

03 國內(nèi)首個可持續(xù)發(fā)展主題ETF產(chǎn)品發(fā)布，發(fā)現(xiàn)長期優(yōu)質(zhì)投資標的

活動現(xiàn)場還舉行了“博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”的新產(chǎn)品發(fā)布儀式。

博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF已于近日正式獲批，該基金采用完全復(fù)制法跟蹤中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)。中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)基于社投盟長期關(guān)于可持續(xù)發(fā)展研究提供的成果和數(shù)據(jù)，由博時基金定制、中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。

該指數(shù)以滬深300指數(shù)成份股為樣本池，先通過6個方面17個指標的篩選剔除不符合資質(zhì)的上市公司，再從目標驅(qū)動力、方式創(chuàng)新力、效益轉(zhuǎn)化力三大方面的57個細分指標進行評分，最終評選出100只在經(jīng)濟（E）、社會（S）、環(huán)境（E）、治理（G）方面綜合價值高的上市公司編制而成，旨在為投資者找到長期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標的。

據(jù)博時基金管理有限公司黨委書記、董事長張光華介紹，該指數(shù)具有四大投資特色：

首先，該指數(shù)是A股市場第一只按照聯(lián)合國17個可持續(xù)發(fā)展目標、結(jié)合中國五大發(fā)展理念，綜合考量了公司的經(jīng)濟、社會和環(huán)境綜合價值，評估上市公司可持續(xù)發(fā)展的指數(shù)；

其次，從2014年6月30日到2019年7月1日的回測數(shù)據(jù)顯示 ，該指數(shù)相對滬深300全收益指數(shù)的年化超額收益率超過了4%，且超額收益較為穩(wěn)定；

再次，可持續(xù)發(fā)展模型構(gòu)建在對標國際同行評價體系的同時，也進行了許多本土化的落地改造；

最后，可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)的成份股具有估值低、股息率高、盈利能力強的特點，均為在各自領(lǐng)域中兼具經(jīng)濟、社會和環(huán)境綜合價值的優(yōu)秀公司，指數(shù)具有非常好的價值投資屬性。博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF將為投資者在國內(nèi)市場中找到長期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標的，分享可持續(xù)發(fā)展的成果。

社投盟主席馬蔚華認為，可持續(xù)發(fā)展金融是當代的一個最重要的發(fā)展主題?？沙掷m(xù)發(fā)展金融，不僅是追求經(jīng)濟效益，更要追求它的社會價值；不僅是股東利益至上，更重要的是社會效益的最大化；不僅是為社會提供好的產(chǎn)品和好的服務(wù)，還要盡自己的努力，讓這個世界更美好，途徑就是可持續(xù)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展金融，也包括公益和金融結(jié)合，用公益的理念、商業(yè)的模式、金融的手段來解決包括17個可持續(xù)發(fā)展目標在內(nèi)的社會問題。

 

04 從“發(fā)現(xiàn)中國義利99”報告到“中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”是一次飛躍

為了在主流市場推動和推行社會價值理念，從2017年開始，社投盟開始了上市公司社會價值的研究和評估。社投盟采用“上市公司社會價值評估模型”，以滬深300為樣本，評選出社會價值得分最高的99家上市公司，擬合出義利99指數(shù)，發(fā)布“發(fā)現(xiàn)中國義利99”年度報告。這個研究在主流市場引起了廣泛關(guān)注。“義利99”報告顯示了三個令人興奮的結(jié)果：第一，指數(shù)經(jīng)過5年回測，在資本市場上都表現(xiàn)為更好的收益；第二，同樣也表現(xiàn)為更低的風(fēng)險；第三，在財務(wù)數(shù)據(jù)和社會環(huán)境非財務(wù)數(shù)據(jù)之間發(fā)現(xiàn)了某種相關(guān)性，即社會價值越高的企業(yè)其經(jīng)濟價值也越高。

基于這樣的發(fā)現(xiàn)，社投盟和博時基金認為將這樣的一個研究結(jié)果變成一個投資產(chǎn)品，將更大范圍、更加有力地推動和倡導(dǎo)社會價值這個理念。在雙方共同的努力下，這一想法終于得到了實現(xiàn)。

從“義利99”報告到“中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”是個飛躍，它具有以下意義：第一，從“報告”到“基金”，是從價值觀倡導(dǎo)到價值實現(xiàn)的進步，它將進一步促進這個價值觀念被更廣泛的認知；第二，如果說“報告”研究的是企業(yè)如何創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展價值及其與經(jīng)濟價值的相關(guān)性，那么“基金”則將這一極具社會創(chuàng)新價值的理念引入到了投資領(lǐng)域；第三，ETF基金還將這種價值觀念擴散到專業(yè)投資者以外的公眾投資者，每一個“中證可持續(xù)發(fā)展100ETF基金”的投資者，不僅可以從這個投資中獲益，同時也是可持續(xù)發(fā)展價值的創(chuàng)造者；第四，它給社會以及市場傳遞了一個很強的信號，一個新的投資理念正在形成。

就像當年洛克菲勒基金會提出影響力投資的概念對全球投資領(lǐng)域都產(chǎn)生影響一樣，“博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF”的另一個積極意義在于，中國第三部門的思想和觀念也在對中國乃至全球的第二部門直接產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

現(xiàn)場視頻回看鏈接：https://yicai.smgbb.cn/live/m/100414657.html?from=timeline&isappinstalled=0